2023年新疆煤炭市场回顾及2024年展望

一、2023年新疆煤炭市场回顾

（一）新疆煤炭产量增速放缓

近些年，新疆原煤产量与煤价基本同频共振，21年和22年受国内供需形势偏紧以及外部价格影响，新疆原煤产量大幅度增长。随着2023年进口煤量的大幅增加，供应宽松，全国煤价整体下行，新疆煤炭产量虽有稳步增长，但增速上年有所放缓，仍居全年第一增速。

预计2023年1-12月新疆维吾尔自治区原煤产量4.57亿吨，同比增长10.6%。6-8月份月均产量下滑，主要受两方面因素影响，一方面是每年6月是煤矿安全月，安监力度趋严，区域内煤矿有控产现象。另一方面，二季度煤价下跌幅度较大，大部分煤矿以销定产的经营策略伴随着销售偏弱的市场环境，影响了煤矿生产的积极性。

（二）煤炭消费量稳中有升

2023年新疆煤炭消费仍然是以疆内自用为主。2023年新疆煤炭产量的75%用于疆内使用，煤炭占新疆能源消费结构的70%左右。从行业来看，煤炭消费主要集中在煤电和煤化工领域，约占煤炭消费量的70%。2023年新疆维吾尔自治区政府工作报告提出，新疆将培育壮大特色优势产业，加快打造以“八大产业集群”为支撑的现代产业体系，其中就包括煤炭煤电煤化工。

煤电领域：主要是疆内自用和疆电外运，2023年1-12月新疆发电量4800亿千瓦时，同比增长4%。其中：火力发电量约3700亿千瓦时，占总发电量的77%左右，同比增长近4%。

煤化工方面，煤化工是自治区的重点发展产业，新疆作为四大现代化煤化工基地之一，煤化工用煤需求也在逐年增加，预计2023年新疆煤化工用煤量占全区煤炭消费总量占比将首次超过20%。

其他方面：2013年，国家主席习近平提出共建“一带一路”倡议，此后新疆固定资产投资同比一直高于全国，2013-2022年同比增速平均达到9%，高于同期全国的8.5%，2023年新疆固投同比增长12.6%，增速表现优于全国水平，进一步支撑了区域建材、钢材的需求，2023年全疆水泥需求稳中有增，1-12月新疆水泥产量约5100万吨，同比增长24%；1-12月新疆粗钢产量约1300万吨，同比增长6.9%。

疆煤外运：随着全国煤炭产能逐渐向晋陕蒙新转移，通过前三年的运行，新疆煤炭融入全国统一大市场进程在加快，疆煤外运量逐年增加，预计2023年1-12月疆煤外运量将突破1.1亿吨。其中：铁路运输方面2023年疆煤铁路外运量稳步增长，全年疆煤铁路外运量6033.1万吨，同比增长9.28%；公路运输方面，全年疆煤公路外运量5049万吨，同比增长50%。由此可见，受制于铁路运力的不足和公路运输价格定价更加理性，铁路运输增量有限，公路运输量大幅增加，疆煤外运“铁路为主，公路为辅”的运输形式有所改变。

（三）新疆煤炭价格震荡下行

2023年一季度新疆煤炭价格趋稳，进入4月，下游电厂机组开始春季检修，日均发电量降低，动力煤需求进入淡季，煤价持续走弱；5-6月港口、坑口价格全线快速下调，新疆地区煤矿销售不畅，矿上装车基本不用排队，线上竞拍流拍比例处高位，煤矿降价后销售也无起色，市场延续弱稳运行；7-8月新疆煤炭市场表现疲态，市场交易整体处于供需两弱状态；进入9月安监对煤矿生产造成一定限制，有停产和减产情况，供应端有收缩，煤价开始上涨。10月下旬电煤需求步入淡季期，煤价震荡下行一直持续到12月。

二、2024年新疆煤炭市场展望

（一）新疆煤炭产量增长潜力大，但增速或将进一步放缓

新疆煤炭资源丰富，是我国煤炭生产力西移的重要承接区和战略性储备区，“十四五”时期，新疆全面将加快推进国家给予新疆“十四五”新增产能1.6亿吨/年煤矿项目建设，充分释放煤炭先进优质产能。根据新疆发改委最新发布的公告显示，截至2023年12 月底，全区共有生产煤矿 74 处、合计产能4.2亿吨。在中东部产量衰减、供给增速放缓的背景下，疆煤有望成为未来增供主力，产量占比增加，但考虑到2023年以来进口煤对国内煤炭市场的补充以及疆煤外运运力不足的问题，仅靠内需不足以支撑产量的巨幅增涨，预计2024年新疆原煤产量仍将稳定增长，但增速或进一步放缓。

（二）区内煤炭需求旺盛，煤电、煤化工是主要耗煤产业

新疆是国家重要的能源供应源头之一，哈密、准东亦是新疆大型煤炭供应保障基地的重要组成部分，更是国家规划建设的煤电基地、煤制油气战略基地。近年来，随着新疆经济社会的发展，疆内煤炭消费逐年提高，且主要集中在煤电和煤化工领域。

煤电方面：截止2023年底，新疆已建成哈密（4,000 万千瓦）、准东（1,320万千瓦）、伊犁三大煤电基地，全区共有统调电厂42家，火电总装机规模超过7000万千瓦时；根据规划，新疆电网到“十四五”末将形成“内供七环网、外送六通道”的主网架格局，截止2023年末，新疆已先后建成哈密—敦煌750千伏输变电工程、烟墩—沙洲750千伏输变电工程、哈密南—郑州±800千伏特高压直流输电工程、昌吉—古泉±1100千伏特高压直流输电工程“两交两直”4条外送通道，哈密—重庆±800千伏特高压直流输电工程正在加快建设，2023全年外送电量近6900万千瓦时，其中火电占比超2/3，约4600万千万时，为新疆能源优势转换为经济优势及煤炭产业高质量发展提供强大动能。

煤化工方面：经过多年努力，新疆煤化工产业发展规模、产品产量持续扩大，初步构建起以准东、吐哈、伊犁等为主的煤化工产业发展集聚区和以煤制天然气、煤制烯烃、煤制1,4-丁二醇、煤炭分级分质利用等为主的现代煤化工产业发展格局。下一步还将推进国能、中煤哈密煤化工基地等重点项目，推动山东能源集团80万吨烯烃项目、东明塑胶80万吨烯烃项目尽快开工建设，推动新疆煤化工产业链健康稳定发展，随着这些煤化工项目的建成投产，煤化工耗煤量占比将进一步提升。

（三）受制于运力不足和运费较高，疆煤外运增涨空间有限

近两年随着新疆煤炭融入全国统一大市场的进程不断加快，新疆煤炭调出量不断提升，2016年-2019年，新疆煤炭年调出量基本保持在1000万-1500万吨；2020年，约1741.44万吨；到2023年，“疆煤外运”预计达到11000万吨，相比2020年增长了近6倍。外运量的爆发式增长，导致出疆通道运能不足日益突出。

为解决新疆煤炭对外运输能力，计划通过建设铁路、公路项目，加快出疆通道建设，一是疆煤外运铁路进行扩能改造。2023年底，将淖铁路新增二线开工建设，预计可将将淖铁路年货运输送能力提升至1.5亿吨以上，全面提升新疆对外运输通道能力。9月20日，格尔木至库尔勒铁路(新疆段)扩能改造工程开工建设，扩能改造项目的实施，可将运输能力提升至3000万吨/年以上。二是提升公路运输能力。新疆三条出疆公路通道中，G30是货运出疆的主要通道。2023年底G30连霍高速公路星星峡至哈密段、哈密至吐峪沟段改扩建项目获自治区发展改革委核准批复。虽然新疆加快出疆通道建设，但短时间运力不足的问题难以解决，因此，预计2024年疆煤外运量增涨空间有限。

（四）疆煤整体价格平稳运行，出疆煤价受外界因素影响愈发明显。

纵观近几年全国和新疆的煤炭价格走势，不难发现新疆煤炭在2021年之前独立于国内煤炭市场，主要受成本和内部需求影响，价格长期保持稳定，价格波动小，价格变化频次少，部分煤矿甚至常年保持同一煤价；直到2021年国内煤炭市场供应缺口逐渐增大，内地市场供应严重不足，疆煤保供范围逐渐扩大，新疆煤炭市场融入全国统一大市场的脚步加快，疆煤价格受外界因素的影响逐渐变大。

展望2024年，疆煤仍然是内需为主，长期性合作的河西走廊区域、宁东区域、青海区域以及川渝地区消费市场为出疆煤炭的核心市场。因新疆地域面积辽阔，煤质差异也较大，疆煤内需和出疆价格存在较大差异，出疆煤炭价格尤其是哈密地区煤炭价格受疆外市场影响更加明显，疆内煤价的变化大部分也是从哈密地区开始；而内需煤炭价格尤其是伊犁、塔城地区煤炭价格受成本和内部需求半径影响较大，基本不受疆外市场影响；准东地区既保障内需也承担外运，因此部分煤矿保有两套价格机制。

疆煤的产量在全国产量中的占比在加大，平均单井规范产量全国居首，大部分为露天开采为主，具有很强产能释放空间和市场供需调节能力。疆煤的价格受终端市场价格影响较大，终端出现一定幅度下跌后，疆煤出疆压力会成倍增加，主要受运输成本较为固定，而且占一票价的比例高达60-70%。由于新疆大部分煤矿为露天开采，整体剥采比较小，成本相对主产省区更低许多，仍然会有较高的利润收益。则政府和企业的增产创收动力不会减。

新疆煤炭价格在经历了2023年上半年的快速回落和下半年的稳步回升后，预计在2024年将保持在当前水平整体平稳运行，或有小幅上涨。新疆面积大，煤炭分布在四大基地，距离较远，运输成本差异和煤质差异也较大。低卡煤以本地消耗为主，价格会相对较低，高卡与特殊煤种，则有外运的市场机会。煤价将与疆外市场煤价保持同频。

从整体看，疆煤的经营压力会比前两年更大。在煤炭销售策略和煤质提升上下多功夫；多拼内功，从企业内部经营策略与市场供需变化、价格变化上做挖潜，同样可实现少产增利。